Hola a todos de nuevo.
La Gestión de Capital -vimos un resumen de los algorítmos más usados en "PLAN COMPLETO DE TRADING III: GESTIÓN DE CAPITAL" - es también complementaria de los sistemas y no me olvido de ella, regresaremos con una serie de artículos que ampliaran lo que hemos visto. Pero ahora nos vamos a centrar en algo mucho más sencillo de llevar a cabo, y es la diversificación. Ésta la podremos llevar a cabo de varias maneras:
- El uso conjunto de varios sistemas descorrelacionados en el mismo activo-mercado.
- El empleo de un sistema o varios en diferentes mercados también descorrelacionados.
- El uso de temporalidades diferentes en el mismo sistema o en varios y en uno o varios mercados.
- Intentar conjugar la mayor cantidad de formas -como las anteriores u otras que se nos ocurran- para que nuestra cartera sea realmente diversificada.
Es evidente que intentaremos realizar nuestra diversificación de la mejor manera y contando con los medios que tendremos a nuestra disposición: capital, acceso a los mercados, sistemas de trading, conocimientos disponibles, programas de Gestión de Capital (como MSA, fusionar en VisualChartV, una Excel bien preparada...) .. etc. La buena noticia es que desde el principio si realizamos el esfuerzo correctamente comprobaremos las maravillas de la diversificación y que hay herramientas de fácil disposición como excel que ayudan mucho a llevar un control de los elementos que usamos en nuestra cartera.
¿SI UN SISTEMA EN UN MERCADO ES BUENO PARA QUE DIVERSIFICAR CON MÁS?
Hay muchos elementos que sustentan a la diversificación y uno de ellos es que no hay sistema perfecto. Los sistemas -incluso los buenos- tienen rachas de perdidas o Draw Down que erosionan tanto nuestro capital como nuestra confianza en el sistema. Es mucho más que una cuestión de números, pues en algún momento cuando el mercado se cobra parte de los beneficios que hemos conseguido la Duda aparecerá y esto es consustancial a la psicología humana y al devenir de nuestro trabajo.
Así que la respuesta correcta es en realidad varias y todas ellas apuntan a que nuestro trabajo real sea lo más parecido a la simulación que hemos realizado previamente:
- Como hemos dicho arriba todos los sistemas tienen Draw Downs y un solo sistema por muy bueno que sea nos hará una curva de capital con subidas y bajadas que en ocasiones es difícil de replicar en el mercado. A demás podemos tener mala suerte y dejar de funcionar definitivamente, o peor aún, temporalmente y sacarnos del mercado por desconfiar en él y luego recuperar lo perdido dejándonos con muy mal sabor de boca y los bolsillos vacíos.
- Un solo sistema en un mercado o en varios como los indices tampoco es una buena solución ya que la mayoría de los Indices están correlacionados y cuando sucede alguna noticia importante suelen moverse en el mismo sentido en mayor o menor porcentaje.
- Con varios sistemas el Beneficio Neto resultante de la cartera es la suma de todos ellos pero el Draw Down NO ES LA SUMA DE TODOS LOS DRAW D. Si la diversificación está bien hecha será una cifra inferior a la suma de todos y dependiendo de los mercados empleados(indices, metales, materias primas, bonos, acciones individuales...) podemos componer una cartera en la que la peor racha de perdidas sea más llevadera y porcentualmente más manejable. Y lo mejor de todo es que estará mas suavizado en el tiempo y con valles menos pronunciados ya que cuando un sistema tendencial pierde otro de volatilidad o de rotura de rangos o antitendencial puede estar en beneficios. O incluso dos tendenciales pueden estar ganando y perdiendo por ejemplo el Euroestoxx50 perdiendo por las noticias desalentadoras del corralito en Chipre y Exxon Mobil (Petrolera Americana) estar ganando con el mismo tipo de sistema.
No me extenderé ya que pienso realizar dos artículos más:
Os agradecería que pusierais algún comentario: ¿usas un diario de trading? ¿que experiencia tienes en la operativa? ¿que tipo de trader eres: day trading, swing..., el broker con el que trabajas y la plataforma que usas ? La participación nos anima a todos, no dudes en escribir unas líneas como ayuda al artículo o dar tu opinión ya que enriquece tanto al que aporta como al que recibe la información.
Acabo de ver tu blog en respuesta a una cuestión de un sistema de O Cagigas.
ResponderEliminarPlanteas asuntos interesantes sobre como es de buena la diversificación, según el autor citado anteriormente la utilidad principal no es disminuir el drawdown, que algo lo reduce pero sobre todo aumenta la media geométrica, es seguramente su mayor utilidad.
Yo crei hasta hace poco que con los cruces de forex había suficiente diversificación... pero no es asi. Este año los sistemas tendenciales no dan demasiado dinero. He visto una diversificación mucho mayor invirtiendo además en cfds de acciones, p.ej. Hay muchos más mercados, y aunque pueda parecerlo, no hay tanta correlación entre acciones como en índices. Aparte que siguiendo muchas y pudiendo ir cortos y largos siempre habrá algun subyacente que sea interesante de operar.
Aparte se podria diversificar en commodities y en opciones, si bien estas últimas se pueden estar mucho tiempo dando unas primas ridiculas (en venta).
Hola Bertil.
EliminarAnte todo gracias por tu comentario, siempre es reconfortante que alguien te platee algo del artículo pues es síntoma de que ha dado que pensar.
Normalmente siempre suele haber algunos aspectos del trading que nos atraigan más que otros como: crear sistemas, buscar nuevas formas de diversificación, formulas de Gestión de Capital... pero al fin y al cabo hay que tocar un poco todos los palos si queremos sobrevivir en este entorno tan competitivo. La diversificación hay que hacerla como tu dices, con todos los medios posibles (Indices, acciones, materias primas, bonos... ya sea al contado, futuros,CFDs o con el instrumento que se adecue a nuestra cuenta y sobre todo a nuestra particular operativa. Para simplificar tanto en éste artículo como en los 2 posteriores he tomado parte de una cartera de FX de una cuenta Micro solo a título de ejemplo.
Si la diversificación está bien hecha el crecimiento lo iremos haciendo en horizontal añadiendo más mercados a la cartera hasta que dicha diversificación ya no nos aporta más valor para finalmente y con ayuda de la Gestión de Capital o Position Sizing comenzar a incrementar nuestras posiciones -crecimiento vertical- llegando al esperado aumento de nuestra cuenta que dependiendo del algorítmo puede ser aritmético o geométrico pero eso ya es otro tema y ten por seguro que de eso Oscar sabe bastante.
Un saludo y te deseo lo mejor en el Trading.